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建筑材料行业周报:寻找转型和供给侧加速出清的机会

发布时间:2015-11-23    研究机构:兴业证券

投资要点.

本周建材行业涨幅约3.59%,全部A股指数涨幅约2.76%,超额收益约为0.84%。

涨幅前五的公司:旗滨集团24%,*ST华塑21%,国睿科技16%,亚玛顿15%,巢东股份15%。

涨幅后五的公司:濮耐股份(002225)-2%,青龙管业-3%,友邦吊顶-4%,洛阳玻璃-5%,海南瑞泽-5%。

本周投资策略:1.近期VR、教育等主题点燃市场热情,以文教体卫产业为代表的“改革/转型”思路仍然是市场最主要投资主线之一,我们建议除了关注转型方向,更要重视企业的执行能力以及转型落地带来的价值增量,重点推荐建研集团(医疗检测临近)、开尔新材(大环保)、巢东股份(大金融)。

2.上周水泥价格环比继续走低,今年四季度旺季的反弹力度和持续时间均弱于往年,显示下游需求仍然疲软,而近期高层首提加强“供给侧”管理,这或预示影响行业景气的变量将走向供应端,我们预计明年行业在低景气背景下产能退出或加速,静候拐点的来临。

3.“改革/转型”能带来估值(PE)提升,也请珍惜业绩(EPS)增长的品种,关注行业景气度尚可、经营能力稳健的标的,重点推荐长海股份(玻纤行业维持高景气、积极布局新兴产业)、友邦吊顶(发力客卧市场、积极布局智能家居领域)、伟星新材(短期补涨,中期零售、工程业务齐发力,高分红)。

申请时请注明股票名称