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非金属建材行业周报:今年淘汰落后产能企业名单公布

发布时间:2014-07-29    研究机构:中信建投证券

一周市场表现:

本周非金属建材子行业中涨幅最大的是水泥行业,周涨幅3.99%;跌幅最大的是管材行业,周跌幅0.55%。上证综指周涨幅3.28%,水泥表现强于大盘,玻璃、耐火材料、玻纤和管材行业表现弱于大盘。

建材价格波动:

本周全国水泥市场均价314.42元/吨,环比跌幅为0.68%。价格下跌区域主要有江苏、江西、广东和广西等部分地区,不同区域价格下调10-30元/吨;价格上涨区域有黑龙江佳木斯,幅度15元/吨。玻璃:本周国内浮法玻璃市场呈仍然呈现下行趋势,整体交投氛围不佳,5mm浮法白玻全国均价15.84元/平方米,环比下跌0.77%。玻璃期货价格上涨15元/吨,涨幅1.52%,15年1月合约报收1005元/吨。本周2400tex无碱缠绕直接粗砂均价5179元/吨,环比持平。能源和原材料:本周环渤海动力煤(Q5500)平均价格跌8元/吨、PVC跌10元/吨、美废涨10美元/吨。

行业要闻:

工信部:2014年首批淘汰水泥产能企业名单;水泥期货有望推出区域龙头公司将率先受益;北京计划2017年前四环内棚户区全部改造;工信部:产能过剩行业增速放缓并非根本转变;拉法基确定出售其在巴基斯坦业务。

重点上市公司公告:

开尔新材:2014年半年度报告;宁夏建材:2014年半年度业绩快报;东方雨虹:关于在委内瑞拉进行开发、采购以及投资的意向获得中国-委内瑞拉高级混合委员会能源矿产分委会支持的公告;旗滨集团:2014年半年度报告;冀东水泥:收购资产暨关联交易公告;濮耐股份(002225):2014年半年度业绩快报;亚玛顿:关于投资建设5.003MW分布式光伏发电项目的公告。

本周行业观点:

建材作为传统周期行业(特别是水泥),中报业绩增长确定。我们对未来发展和业绩仍持乐观态度,行业估值在低位。维持行业增持观点。小建材:集中度提升的逻辑仍将继续,业绩兑现时更确定的投资机会。当前,我们建议积极配置建材板块,整个板块的价值体现明显,有业绩个股的PE水平也很低。继续建议积极配置业绩确定,增长较好的公司,如:海螺水泥、金隅股份、北京利尔、伟星新材、西部建设、濮耐股份等;重点关注弹性很强的个股:冀东水泥、中国玻纤、大亚科技、金晶科技等。

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